汇通财经APP讯——股指期货

上个交游日，上证综指跌 0.55%，深证成指涨 0.31%，创业板指涨 0.83%，科创 50 涨 0.38%，沪深 300 跌 0.15%，上证 50 跌 0.42%，中证 500 跌 0.11%，中证 1000 涨 0.06%。两市成交额为7515.73 亿元，较前一交游日减少约 964 亿元。北向资金净流出 33.01 亿元，前一交游日净流出 47.35 亿元。申万一级行业中，阐扬最佳的行业永别为：电子(2.29%)，电力开导(1.05%)，汽车(0.83%)。阐扬最差的行业永别为： 房地产(-1.82%)，钢铁(-2.13%)，煤炭(-2.19%)。基差方面，四大期指基差荡漾走弱，IH、IF 各合约基差整宝贵水经过小幅扩大，当季合约年化基差率永别为-6.0%、-5.1%；IC、IM 各合约基差整宝贵水经过扩大，当季合约年化基差率为5.3%、-9.9%。跨期价差方面，IH、IF、IC、IM 近远月合约价差小幅荡漾，并仍处于相对高位。5 月金融数据高慢新增贷款延续单子冲量特征，5 月社融和贷款增长出现分化，灵验需求不及仍是面前经济的中枢问题。面前市集枯竭新的积极身分鼓动，指数出现清澈的调养压力，A 股短期呈现清澈缩量，市集不雅望情怀较为浓厚。不外在经济弱复苏本质赋闲达成后，不摒除再度转为战略预期交游的可能。策略方面，近期市集偏弱荡漾，期指卖出套保不息抓有，跟着市集逐步整固，可赋闲裁减套保仓位。

股指期权

上个交游日，上证综指跌 0.55%，深证成指涨 0.31%，创业板指涨 0.83%，科创 50 涨 0.38%，沪深 300 跌 0.15%，上证 50 跌 0.42%，中证 500 跌 0.11%，中证 1000 涨 0.06%，深证 100ETF 涨0.33%。两市成交额为 7515.73 亿元，较前一交游日减少约 964 亿元。北向资金净流出 33.01 亿元，前一交游日净流出 47.35 亿元。申万一级行业中，阐扬最佳的行业永别为：电子(2.29%)，电力开导(1.05%)，汽车(0.83%)。阐扬最差的行业永别为：房地产(-1.82%)，钢铁(-2.13%)，煤炭(-2.19%)。5 月金融数据高慢新增贷款延续单子冲量特征，5 月社融和贷款增长出现分化，灵验需求不及仍是面前经济的中枢问题。面前市集枯竭新的积极身分鼓动，指数出现清澈的调养压力，A 股短期呈现清澈缩量，市集不雅望情怀较为浓厚。不外在经济弱复苏本质赋闲达成后，不摒除再度转为战略预期交游的可能。策略方面，近期市集偏弱荡漾，跟着市集逐步整固，可赋闲裁减期权对冲仓位。

隔夜音书面较为清淡，金银荡漾略有下行。好意思联储哈克暗示，若经济时局顺应预期，本年允洽降息一次，不外不摒除当年分析更多出炉的经济数据后可能编削观点。好意思国 6 月纽约联储制造业指数好于预期，但仍在收缩区间，好意思国经济下行压力抓续。总体来看，经济数据总体呈弱化趋势，好意思联储官员对降息表态抓续严慎，短期贵金属行情驱动缩小，但仍有回调压力。操作上，逢高作念空，作念多金银比，或研究卖出看涨期权策略。沪金 2408 参考区间 540-560 元/克，沪银 2408参考区间 7500-7900 元/千克。

工业硅

工业硅期货荡漾偏弱初始，市集情怀平稳，现货市集仍然冷清，部分招牌报价下调。近期基本面呈现供增需减的场面，西南丰水期已至，四川、云南电价陆续下调，硅厂正加速复产，但下贱需求正在抓续弱化，极度是多晶硅企业大范畴减产牵累工业硅需求，而其余下贱并无亮眼阐扬。总体来看，尽监工业硅基本面暂无清澈相沿，但多头博弈力度缩小后盘面已再度锚定资本，后市工业硅下行或逐步放缓。操作上，前期空单可部分平仓止盈，SI2409 合约参考区间 11900-12400 元/吨。

铁合金

铁合金供需基本面恶化。产量不息延迟，且工场低库存，加上硅铁尚有丰重利润、硅锰亏本时刻尚短，产量增长的态势有望延续。需求端本周钢厂出产强度超预期回升，干系词不息增漫空间也曾不大，需求改善或参加尾声。口岸锰矿库存尚未出现断崖式下滑，硅锰总库存依然偏高，加上市集情怀切换，锰矿短缺也曾从快变量调换成慢变量，但资本相沿仍在仅仅驱动转弱。短期铁合金供需基本面有进一步承压风险，价钱回调对待为主。不雅点：价钱荡漾回调为主。

铁矿石

市集焦点：福建出台产量调控战略，2024 年产量不超过产能的 85%。供给端战略调养可能带动市集逻辑向作念多钢厂利润标的演绎。地产方面，1-5 月房地产开发投资额同比下降 10.1%，降幅不息护大，房屋新开工面积同比下降 24.2%。Mysteel 数据，本期世界铁矿石发运总量 3455.0 万吨，环比加多 423.4 万吨，创本年以来新高；中国 45 港铁矿石到港总量 2207.4 万吨，环比减 229.0万吨。本期铁矿近端供给有所下滑，但远端供给却大幅高涨，铁矿供给依旧保管宽松，而下贱市集参加淡季，疏导金融数据和地产数据偏弱，铁水产量转增抓续性存疑，基本面相沿作用一般，铁矿价钱反弹乏力。操作策略：I2409 反弹乏力后布局空单。套利方面，多钢材空铁矿。

镍

隔夜沪镍小幅收跌，不锈钢小幅收涨。纯镍方面，跟着近期镍价抓续下降，现货市集成交氛围有所改善；上期所应承 HUAYOU 和 GEM 格林好意思注册交割品牌，交割品扩容有望加强期货市集流畅性。硫酸镍方面，下贱需求转弱对镍盐变成压力，同期镍价下降对盐厂资本有所缓解，导致盐厂挺价能源不再，且价钱有走弱趋势。镍铁方面，印尼公布最新 RKAB 审批配额，为每年 2.4 亿吨配额，矿紧预期大幅走弱。不锈钢方面，现货成打法续清淡，累库压力仍在，福建下发粗钢调控文献，波及不锈钢，产能优化预期赐与不锈钢小幅相沿。操作上，镍不锈钢空单不息抓有。沪镍 2407 参考区间 130000-140000 元/吨。SS2409 参考区间 13300-14300 元/吨。

螺纹钢 & 热卷：

市集焦点：福建出台产量调控战略，2024 年产量不超过产能的 85%。供给端战略调养可能带动市集逻辑向作念多钢厂利润标的演绎。宏不雅方面，5 月金融数据仍然较弱，M2 同比增速 7.0%，M1 同比下降 4.2%，M2-M1 差扩大至 11.2 个百分点，经济内生能源仍需设立，市集情怀依旧偏弱，市集沽空情怀较浓。地产方面，据国度统计局数据，1-5 月份，房地产投资总数同比下降 10.1%，新开工面积同比下降 24.2%，施工面积同比下降 11.6%，齐全面积同比下降 20.1%，新建商品房销售面积同比下降 20.3%，新建商品房同比下降 27.9%，商品房待售面积同比增长 15.8%。产业方面，据钢银电商数据，本周城市总库存 1112.17 万吨，周环比减 0.94 万吨；建筑钢材库存 632.20 万吨，周环比增 0.14 万吨；热卷库存 263.85 万吨，周环比增 0.32 万吨。供需方面，跟着朔方高温、南边雨季的到来，制品材市集参加季节性淡季，疏导房地产利恋战略着力仍未表示，建材市集需求不及矛盾凸起，螺纹厂商出产积极性一般，而制造业和出口情况偏好，板材需求具有韧性，铁水流入板材为主。操作策略：短期偏多操作

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